Yatırım Dünyası

AYF olarak kısaltılan ve “Alternative Investment Funds” olarak bilinen alternatif yatırım fonları, geleneksel yatırım fonlarından farklı yönleri bulunmaktadır. Çeşitli ve özgün yatırım stratejilerini benimseyen bu fonlar, genelde standartlaşmış yatırım araçlarından değildir. Yani tahvil ya da hisse senetleri yerine; özel sermaye yatırımları, gayrimenkul yatırımları, startup şirketler gibi alternatif olarak kabul edilebilen varlıklara yönelerek, portföy çeşitliliği sağlanır. Tahvil, hisse senedi vb. varlıkların, portföy içindeki payı görece olarak düşüktür.
Alternatif yatırım fonları arasında çok tercih edilenler arasında yer alan Gayrimenkul Yatırım Fonu’nun (GYF) birçok avantajı bulunmaktadır. Sadece nitelikli yatırımcılar yatırım yapabilir. Yüksek risk taşımasına rağmen , yüksek potansiyel de sunar. Uzun vadeli bir yatırım olmasından dolayı popülerdir ve aynı zamanda piyasadaki dalgalanmalara karşı da dirençli bir yapıya sahiptir. 

Gayrimenkul Yatırım Fonu (GYF) Nedir?
Gayrimenkul yatırım fonları (GYF), profesyonel yöneticiler tarafından yönetilen özel fonlar arasında yer alır ve yatırımcıların bireysel olarak ulaşamayacakları birbirinden farklı gayrimenkul varlıklarına kolayca yatırım yapmalarını sağlayan alternatif bir yatırım aracıdır. 

GYF’ler tek bir özellikli mülkten oluşabileceği gibi alışveriş merkezleri, ofis binaları, konut projeleri veya oteller gibi farklı mülklerle çeşitlendirilerek yatırım riskini azaltabilirler.

Değer artışı, kira gelirleri ve alım satım kazançları ve diğer getiriler yoluyla fon, yatırımcılara gelir sağlamayı hedeflemektedir.

GYF’ler, yatırımcılara gayrimenkul, gayrimenkule dayalı projeler ve bu projelerle ilişkili haklara kolayca yatırım yapma imkanı tanıyarak portföy çeşitliliği ve likidite sağlar. Aynı zamanda, gayrimenkul yatırım riskini dağıtarak, alternatif yatırım araçları içinde değerli bir seçenek haline gelir. Bu fonlar, özellikle gayrimenkul sektörüne yatırım yapmak isteyen ancak doğrudan büyük miktarda sermaye yatırımı yapmak istemeyen sadece nitelikli yatırımcılar için idealdir.

Gayrimenkul Yatırım Fonu (GYF) Nasıl Çalışır?

Gayrimenkul yatırım fonu, toplanan yatırımlarla projeler için finansman desteği sağlar. Bu projelerin getirileri ile elde edilen gelirler de yatırımcılara dağıtılır. Fon yöneticilerinin bu portföyleri özenle seçmesi ve aktif olarak yönetmesiyle; sürekli olarak değerlenen bir portföy elde edilir. Böylece yatırımcılar, alanında uzman ekipler tarafından yönetilen gayrimenkul fonlarından elde edilen getiriler ile de fayda sağlar.
Gayrimenkul yatırım fonu getirileri de GYF hakkında merak edilen diğer bir konudur. Genel olarak her yatırım aracında olduğu gibi projelerin başarısı, piyasadaki genel ekonomik koşulları ve diğer faktörlere bağlı olarak değişiklik gösterir. Getiri oranları, geçmiş dönemlerdeki performans analizleri ve geleceğe yönelik tahminlere bağlı olarak belirlenir.

Gayrimenkul  Yatırım Fonlarının Türleri

Türkiye’de yer alan alternatif yatırım fonları temel olarak iki tanedir. Bunlar; gayrimenkul yatırım fonları(GYF)ve girişim sermayesi yatırım fonları (GSYF) şeklinde ifade edilir. Alternatif yatırım fonları, çeşitli varlık sınıflarına yönelik stratejiler kullanarak risk dağılımı sağlar ve portföy çeşitliliğini artırır.

Konut GYF’ler

Konut gayrimenkul yatırım fonları ile al-sat kârı ve/veya kira getirisi de sağlanır. Bu fonlar bireysel yatırımcıların konut siteleri ve projeleri gibi nitelikli yapılara yöneldikleri yatırımları kapsar.

Ticari GYF’ler

Ticari amaçla edinilen gayrimenkullerden, ticari olarak kâr elde etmeyi amaçlayan fon yatırımlarıdır. Depo ya da dükkân alımı gibi projeleri kapsar.

Karma GYF’ler

Hem konut hem de ticari alanlara yatırım yapma hedefiyle kurulan GYF’lerdir.

Özel Amaçlı GYF’ler

Özel amaçlı olan GYF’ler belirli bir büyüklükte olan ve uzun vadede değerlendirme yapılmak istendiğinde tercih edilecek fonlardır.

GYF’lerin Yatırımcılara Sunduğu Avantajlar

Yatırım fonları çeşitli avantajlar sunar, ancak özellikle gayrimenkul yatırım fonları (GYF), yatırımcılara cazip seçenekler sunan avantajları ile öne çıkar. 

•    Yatırımcıların tek bir gayrimenkul yerine çeşitli türdeki gayrimenkullere yatırım yapmasını sağlar. Bu, riskin dağıtılmasına ve potansiyel getirinin artırılmasına olanak tanır.
•    Uzun vadelidir, böylelikle piyasadaki genel riskler ve dalgalanmalara karşı koruma ve enflasyona karşı bir kalkan görevi görebilir.
•    GYF’ler, doğrudan gayrimenkul yatırımına kıyasla daha düşük maliyetlerle yatırım yapma fırsatı sunar. Bu sayede yatırımcılar, bireysel olarak ulaşamayacakları gayrimenkullere yatırım yapabilirler.

SSS

GYF’ler riskli midir? Hangi riskleri taşırlar?

Gayrimenkul yatırımlarının riskleri profesyonel portföy yönetimi ile yönetilmektedir. Yüksek risk kategorisi içerisinde değerlendirilebilir.

GYF’ler kimler için uygun bir yatırım aracıdır?

Yatırımcının sahip olduğu finansal varlıkların toplamı da en az 1 milyon TL olmalıdır. Yani Nitelikli Yatırımcı olmalıdır. Nitelikli yatırımcı, Kurul’un yatırım kuruluşlarına ilişkin düzenlemelerinde tanımlanan ve talebe dayalı olarak profesyonel kabul edilenler de dahil profesyonel müşterilerdir. Yatırım fonları, emeklilik fonları, menkul kıymetler yatırım ortaklıkları, girişim sermayesi yatırım ortaklıkları, gayrimenkul yatırım ortaklıkları, aracı kurumlar, bankalar, sigorta şirketleri, özel finans kurumları, portföy yönetim şirketleri, emekli ve yardım sandıkları, vakıflar, 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanununun geçici 20 nci maddesi uyarınca kurulmuş olan sandıklar, kamuya yararlı dernekler ile nitelikleri itibariyle bu kurumlara benzer olduğu Kurulca belirlenecek diğer yatırımcılar ve halka arz tarihi itibariyle en az 1 milyon Türk Lirası tutarında Türk ve/veya yabancı para ve sermaye piyasası aracına sahip olan gerçek ve tüzel kişiler nitelikli yatırımcılar arasında yer almaktadır.

GYF’lere nasıl yatırım yapılır? Hangi adımları izlemeliyim?

GYF yatırımlarından yararlanmak için öncelikle yatırımcının nitelikli olması gerekir. İlgili şartları sağlayan yatırımcılar kolay bir şekilde portföy yönetim şirketleri (PYŞ) aracılığıyla yatırım yapabilir.

GYF seçerken nelere dikkat etmeliyim?

Her yatırımda olduğu gibi GYF’lerde de söz konusu risklere dikkat edilmesi gerekir. Risk düzeyleri, kontrol mekanizmaları, şeffaflık ve tebliğ gibi detaylar kritiktir. Aynı zamanda fonun gider oranı ve harcamalarına da dikkat etmek önemlidir.

GYF’lerin getirisi nedir ve getiriler nasıl belirlenir?

GYF getirisi, GYF ile elde edilen getirilerin ve kârların göstergesidir. GYF getirilerinin hesaplanabilmeleri için geçmiş dönem performans analizleri ve gelecek dönemdeki tahminler göz önüne alınmalıdır.