Yatırım Dünyası

Long Short, yatırım stratejilerinde kullanılan bir kavramdır. Genellikle hem uzun hem de kısa pozisyonları ifade eder. “Long short nedir?” sorusuna yatırımcıların hem piyasa yükselişlerinden faydalanmak hem de düşüşlerinden korunmak amacıyla uygulanan strateji cevabı verilebilir.

Bir varlık satın alarak sahip olma stratejisine long pozisyon denir. Yatırımcı, satın aldığı varlıkların fiyatının artmasını umar ve değer kazandığında long short oranları ile kar elde eder. Short pozisyon, bir varlığın fiyatının düşeceği beklentisi ile varlığın ödünç alıp satma stratejisidir. Yatırımcı, varlığın değerinin düşmesini bekler ve düşüş gerçekleştiği zaman varlığı düşük fiyata alarak kar elde eder.

Long Short Stratejileri Nelerdir?

Long short stratejileri, yatırımcıların hem uzun hem de kısa pozisyonlar alarak piyasa hareketlerinden faydalanmalarını amaçlar. Bu stratejiler, yatırımcılara piyasa yönünden bağımsız olarak kazanç sağlama fırsatı tanır. Yaygın long short stratejileri;

●            Uzun-Kısa Hisse Senedi Stratejisi: Bu strateji, yatırımcının güçlü performans gösteren hisse senetlerine uzun pozisyon alır. Zayıf performans gösteren hisse senetlerine ise kısa pozisyon alır. Amacı yükselen hisse senetlerinden kazanç sağlarken, düşen hisse senetlerinden kayıp riskini azaltır.

●            Sektörel Long Short Stratejisi: Belirli bir sektördeki uzun ve kısa pozisyonları içerir. Yatırımcı, sektör içinde yer alan güçlü ve zayıf performansları gösteren şirketlere göre pozisyon alır. Amacı sektör genelindeki hareketlerden bağımsız olarak şirketin performansını korumaktır.

●            Piyasa Nötr Strateji: Piyasa hareketlerinden bağımsız olarak getiriyi maksimize etmeyi hedefler. Bu strateji ile uzun ve kısa pozisyonlar dengelenir ve piyasa riskini minimize eder.

●            Çift Yönlü Long Short Stratejisi: Hem uzun hemde kısa pozisyonları aynı anda tutmayı amaçlar. Amacı farklı varlık sınıflarındaki hareketlerinden yararlanmak ve riskleri dağıtmaktır.

●            Arbitraj Long Short Stratejisi: Aynı ya da benzer varlıkların piyasa farklılıklarından yararlanmayı hedefler. Amacı farklı piyasalardaki fiyat farklarını kapatarak risksiz kazanç sağlamaktır.

●            Küçük-Büyük Şirket Stratejisi: Büyük ve küçük ölçekli şirketler arasındaki performans farklarını hedefler. Amacı büyük şirketlerin genellikle daha istikrarlı performans sergilenmesinden yararlanmaktır.

●            Değer ve Büyüme Stratejisi: Değer ve büyüme hisselerin arasındaki farklardan yararlanmayı içerir. Amacı değer hisselerinin genellikle daha düşük risk taşımasından yararlanmaktır.

●            Makroekonomik Long Short Stratejisi: Makroekonomik faktörlere dayalı olarak uzun ve kısa pozisyonlar alır. Amacı ekonomik değişimlerden ve politik olaylardan yararlanmaktır.

Long short stratejileri, yatırımcılara hem piyasa yükselişlerinden hem de düşüşlerinden zaman sağlama fırsatı barındırır.

Long Short İşlemi Nasıl Yapılır?

Yatırımcının hem uzun hem de kısa pozisyonlar alarak piyasa hareketlerinden faydalanmayı amaçladığı stratejiye long short stratejileri denir. Bu işlemleri yapmak için önce stratejinizi belirleyip planlamanız lazımdır. Yatırımcının uzun ve kısa pozisyonları hangi amaçla kullanacağını bilmesi gerekir. Ardından long pozisyonu için seçim yaparsanız güçlü performans gösteren varlıkları seçmeniz gerekir. Short pozisyonu için seçim yaparsanız da zayıf performans gösteren ve değer kaybetmesi beklenen varlıkları seçmelisiniz.

Devamında ise aracı kurum ve yatırım platformunu seçmelisiniz. Long short işlemlerini gerçekleştirebileceğiniz bir aracı kurum ya da yatırım platformu seçmelisiniz. Aracı kurumun komisyon oranlarını ve diğer maliyetleri göz önünde bulundurarak uygun seçeneği tercih etmelisiniz. Long pozisyonu açmak için varlıkları satın almalısınız. Short pozisyonu açmak için de önce ödünç almanız gereken varlıkları belirlemelisiniz.

Kayıpları sınırlamak için stop-loss emirleri kullanarak belirli bir fiyat seviyesinde otomatik satış yapabilirsiniz. Aynı zamanda long ve short pozisyonlarınızın performansını düzenli olarak takip edebilirsiniz. Stratejinizin etkili olup olmadığını değerlendirin. Bu değerlendirmelerin ardından uzun pozisyondaki varlıkların değer kazandığını düşündüğünüz zaman varlıklarınızı satın. Kısa pozisyondaki varlıkların değeri düştüğü zaman için ödünç aldığınız varlıkları geri satın alarak pozisyonu kapatınız.

Long ve Short Pozisyonları Arasındaki Fark Nedir?

Long ve short pozisyonlar, yatırımcının piyasa hareketlerinden nasıl kazanç sağlamayı hedeflediğine göre değişiklik gösterir. ‘’Long pozisyon nedir?’’ sorusuna bir varlığın satın alınarak sahip olması durumudur. Amacı da varlığın fiyatını yükselmesi durumunda kar elde etmektir. ‘’Short pozisyonu nedir?’’ sorusunun cevabı ise bir varlığın fiyatının düşeceği beklentisi ile ödünç alınarak satılmasıdır. Amacı varlığın fiyatının düşmesi durumdan kar elde etmesidir.

Birbirinden farklı long short riskleri bulunur. Long pozisyonlar yatırımcının riski, varlığın değerinin düşmesiyle sınırlıdır. Short pozisyon ise yatırımcının riski teorik olarak sınırsız olabilmesidir. Long pozisyonda varlığı satın alarak uzun pozisyon açılır. Short pozisyonda ise varlığı ödünç alarak ve piyasada satarak kısa pozisyon açılır. Long pozisyon yatırımcıları varlığın fiyatının artacağını bekler. Short pozisyon yatırımcıları ise varlığın fiyatının düşeceğini bekler.

Long pozisyonları; hisse senetleri, tahviller, emtialar ve yatırım fonları gibi fonları barındırır. Short pozisyonlar ise hisse senetleri, vadeli işlemler ve opsiyonları barındırır. Bu saydığımız her şey long ve short farkı denilir.

Long Short Stratejileri Kimler için Uygundur?   

Long short stratejileri, yatırımcının hem uzun hem de kısa pozisyonlar alarak piyasa hareketlerinden yararlanmasını imkan tanır. Bu stratejiyi profesyonel yatırımcılar, portföy yöneticileri, Hedge fon kullanıcıları ve alternatif yatırım aracı kullanıcıları kullanabilir. Aynı zamanda riskten korunmak isteyen yatırımcılar ve gelişmiş yatırım araçlarına erişimi olan yatırımcılar da kullanabilir. Yatırım diversifikasyonu arayan yatırımcılar, piyasa fırsatlarını değerlendirmek isteyen yatırımcılar ve uzun vadeli yatırım yapmayan yatırımcılar da long short stratejilerini kullanabilir.

Sıkça Sorulan Sorular

Long Short Nasıl Yapılır?

Long short stratejisini uygulamak için; strateji belirleme ve planlama, uygun varlıkları seçme, aracı kurum ve yatırım platformu seçme aşamalarından geçmelisiniz. Ardından long pozisyonu açma, short pozisyonu açma, risk yönetimi, portföy izleme ve değerlendirme, pozisyon kapatma ve vergi ve düzenlemeler aşamalarından da eksiksik geçmelisiniz. Kısacası piyasa hareketlerinden faydalanmak ve riskleri yönetmek için kapsamlı bir analiz yapmalısınız.

Long Short Hesaplama Yöntemleri Nelerdir?

Long short stratejilerinde başarı, doğru hesaplama ve analizlerle elde edilir. Hesaplama yöntemleri arasına pozisyon büyüklüğü hesaplama, getiri ve kar-zarar hesaplama, risk hesaplama, piyasa riskini yönetme ve performans analizi bulunur. Long short stratejilerini etkili bir şekilde uygulamak için, doğru hesaplama yöntemlerini kullanmalısınız. Bu sebepten ötürü performansınızı optimize edebilir ve piyasadaki fırsatlardan en iyi şekilde yararlanabilirsiniz.